" />
Украинские акции через Интернет
23.04.2008

ImageУже в апреле--мае частный инвестор получит возможность покупать и продавать украинские акции через Интернет. Минимальная сумма затрат для старта -- 5000 гривен. И это без учета суммы, предназначенной для инвестирования.

Но в чем преимущество онлайн-сделок в сравнении с традиционными? И могут ли у игроков возникнуть проблемы на начальном этапе внедрения системы?  

Трейдер Кирилл Правдин живет в Москве и торгует ценными бумагами через Интернет. За день он совершает десятки сделок, покупая акции по более низкой цене и продавая по более высокой. "Мои родственники называют меня спекулянтом, а не инвестором. Ведь я не держу купленные бумаги долго и иногда совершаю более ста сделок купли-продажи за неделю. За прошлый год мой доход превысил 94% (годовых), после чего я уволился с работы в банке и теперь сутки провожу возле компьютера. Были, конечно, и неудачные дни, но в целом я очень доволен тем, что открыл для себя фондовый рынок. Раньше я "сидел" на Forex’е и, если честно, почти всегда был в проигрыше", -- рассказывает трейдер.

Совершать сделки в Сети Кириллу помогает развитая в России система интернет-трейдинга. Через специальную программу (см. "Человеческим языком") инвестор получает возможность подавать брокеру электронную заявку на покупку/продажу ценных бумаг. После этого сервер посредника за одну-две секунды проверяет, есть ли возможность купить ту или иную ценную бумагу за эту цену или нет, а затем автоматически передает заявку на фондовую биржу. В течение нескольких минут производится поставка против платежа, и сделка считается свершившейся.

Для выхода на рынок через Интернет частному инвестору в России достаточно иметь всего-то $500--1000. Неудивительно, что онлайн-торги там пользуются огромной популярностью, и на фондовых биржах "тусуются" более полумиллиона россиян. Ну а что же в Украине? Пока "глухо, как в танке".
Ни одна фондовая площадка у нас еще не создала условий для полноценной покупки-продажи акций через Интернет. Однако в апреле--мае ожидается, что такую возможность инвесторам подарит ПФТС. А значит, уже пора готовиться.

Два в поле воина

Впрочем, уже сейчас некоторые торговцы ценными бумагами начали предлагать своим клиентам торговать акциями в онлайн-режиме. -- Не дожидаясь развития рынка заявок и покупки биржами специального оборудования. Со слов директора ИК Galt & Taggart Securities Сергея Лесика, клиенты его компании уже могут покупать/продавать через Интернет любые бумаги, которые есть в их системе. Достаточно задепонировать для старта 5000 грн.

Правда, в этой системе, по рассказам конкурентов, есть преимущественно только те ценные бумаги, которые имеются в портфеле самого торговца.  А именно, акции семнадцати компаний (для сравнения: в биржевом списке ПФТС -- 927 ценных бумаг). В список эмитентов, чьи акции можно купить, входят "Днепроэнерго", "Укрнафта", Полтавский ГОК, "Мотор Сич" и другие "голубые фишки". Минимальный лот -- 1000 грн.

В течение дня якобы можно осуществлять неограниченное число реальных, а не виртуальных сделок. "У нас система так построена, что клиентский заказ отправляется туда, где есть ликвидность и лучше цена. Либо он передается на ПФТС, либо закрывается из нашего портфеля или в каком-то другом месте. Мы гарантируем поставку и бумаг, и денег в тот же день. Если что, поставляем свои бумаги или платим свои деньги", -- зазывает г-н Лесик.

Как удалось узнать "Деньгам", пока интернет-трейдингом в компании воспользовались менее десятка клиентов. Главный вопрос, который смущает инвесторов, -- если акции выкупает сам торговец, имеет ли смысл ему это делать, если цена на бумагу существенно выросла?  Увы, неразвитость системы и ограниченное число участников торгов, у которых есть желание купить мелкий пакет акций, отнюдь не на пользу начинающим трейдерам.

Еще один торговец -- "Проспект-Инвестменс" -- сейчас проводит сертификацию своей программы для интернет-трейдинга на ПФТС. Ожидается, что уже через месяц компания предоставит возможность клиентам торговать в онлайн-режиме 32-я акциями первого эшелона, сосредоточенными на рынке заявок. Со временем число акций заявок, "перетянутых" на рынок с традиционного рынка, будет только увеличиваться. Минимальная сумма для старта у "Проспекта" та же -- 5000 грн.

Все это прекрасно, но полноценный интернет-трейдинг невозможен без программного обеспечения, которое должно быть установлено на фондовой бирже, электронного документооборота и быстрых автоматических взаиморасчетов. "Если у нас биржи не имеют электронной подписи и электронного документооборота, о каком интернет-трейдинге может идти речь? Пока наши ребята зарабатывают в Нью-Йорке. Им предоставляют электронный ключ, электронную подпись и они через американского торговца работают на нью-йоркской бирже. У нас же желание торговать есть, а программного продукта пока нет. Технически мы еще к этому не готовы", -- считает член Госкомиссии по ценным бумагам (ГКЦБФР) Сергей Бирюк, писавший в середине 90-х проекты законов о фондовом рынке(в том числе -- и ныне действующих).

С ним сложно не согласиться. Рынок заявок, предполагающий автоматическое заключение сделок, был запущен на ПФТС только в конце прошлого года. Без его развития интернет-продажи ценных бумаг невозможны. Однако за последний месяц объем сделок с акциями на рынке заявок составил всего-то 0,01 млн. грн., тогда как на основном рынке котировок -- 3302,74 млн. грн. Если говорить совсем точно, то на рынке заявок за март произошло только четыре сделки с акциями, а с начала года -- ровно пять сделок. Вроде бы и развивается это все, но как-то уж очень медленно.
 

Хотелось бы быстрее

А ведь главная "фишка" рынка заявок состоит в том, что ограничений по размеру лотов на нем не существует. Если сейчас минимальный размер одного лота на ПФТС -- 10--20 тыс. грн. для акций первого и второго уровней листинга, то с развитием рынка заявок можно будет "заходить" практически с любыми суммами. Ожидается, что лот будет равен стоимости бумаги, а значит, фондовый рынок действительно может стать доступным частным инвесторам.
"Мы рассчитываем, что, с учетом всех накладных расходов на фондовый рынок можно заходить уже с $500. На эти деньги уже можно что-то купить, хотя возникает вопрос в целесообразности. Скорее всего, эта сумма должна быть не менее 5000 грн. Опять же, это личное дело каждого -- он хочет спекулировать или купить что-то надолго. На 20 тыс. грн. уже можно создать хороший портфель, но заходить на рынок можно смело и с гораздо меньшей суммой. 

инимальная планка есть только для открытия счета -- чтобы было из чего платить абонентскую плату", -- подчеркнул директор по развитию ИК "Проспект Инвестментс" Олег Филатов.

Когда же это будет? В первый месяц запуска системы для интернет-трейдинга на ПФТС, по прогнозам опрошенных "Деньгами" торговцев, к ней должны присоединиться порядка 15--20 брокеров. Еще примерно 10--15 дней уйдет на то, чтобы они купили и настроили у себя программные продукты. Через эти программы, с одной стороны, торговцы будут подключаться к торговой системе биржи, а с другой -- клиенты будут подключаться к ним. В общем, если и заработает все это дело, то только к концу весны -- началу лета. Известно, что над подобными проектами уже работают такие известные торговцы, как Dragon Capital, "Сократ", "АРТ-Капитал" и "Проспект Инвестментс".

Теоретически, ПФТС могли бы опередить конкуренты из Днепропетровска. Дело в том, что в Украине уже существует подобие электронной сети торговли ценными бумагами. Называется оно ТИС "Перспектива". Эта система допускает прямой выход на биржу, которой, по сути, она и является. То есть, заключив договор с ТИС, можно получить программу для выхода на торги. Но на этой бирже не так уж и много ликвидных акций, ведь большая часть рынка (более 90%) и все "голубые фишки" сосредоточены все же на ПФТС.

Дорого и сложно

Тем, кого заинтересуют виртуальны торги, нелишним будет узнать, какие расценки на свои услуги уже сейчас намерены выставить брокеры. Galt & Taggart Securities, как мы уже сказали, при заключении договора просит у клиента положить в банк минимум 5 тыс. грн. и открыть счет в ценных бумагах. После этого клиенту выдают компакт-диск с ключом, и он дома устанавливает программу для торгов. Компания берет за сделку от 100 до 300 грн. Абонентской платы нет, зато все внешние операции клиент оплачивает отдельно. К ним относятся услуги банка, хранителя, ПФТС, депозитария МФС. Например, перечень операций хранителя умещается на двух листах, но его услуги обходятся примерно в 5--15 грн. каждая.

Другой брокер -- "Проспект Инвестментс" -- при той же минимальной сумме для старта планирует ввести для интернет-трейдеров фиксированную абонентскую плату -- от 200 до 500 грн. в месяц независимо от объема торгов. Также будут взиматься примерно соизмеримые биржевая комиссия и комиссия торговца (примерно 0,05% суммы сделки).

Итого, расценки брокеров довольно высоки, а значит, оперировать маленькими суммами через них не выгодно. Если купить акции на 5000 грн. и продержать год, расходы инвестора будут невелики. Но если торговать активно, к примеру, по 10 сделок в неделю, то расходы у некоторых брокеров могут составить 20--60% вложенных денег без учета налога на доходы! :( Ведь за каждую сделку придется платить комиссию.
Так что "скальпинг"(спекуляция акциями в течение короткого промежутка времени), в этом случае, понятное дело, не имеет смысла. Разве что если брокеры массово начнут переходить на фиксированную абонентскую плату.

До того, как заработает этот рынок, вряд ли появятся в Украине и производные инструменты -- фьючерсы, опционы и прочее, которые обычно покупаются только спекулянтами. Соответственно, нельзя будет первое время зарабатывать на падающих котировках. Кстати, и рынок по этой причине будет развиваться очень вяло -- ну кому интересно инвестировать, имея крайне ограниченный набор инструментов?!

Причем это -- вопрос принципиальный. "Деревья не растут до небес" и время от времени котировки падают(вот как сейчас). И если инвестору в моменты снижения рынка не оставить возможности зарабатывать, то он просто уйдет туда, где ему лучше(в банковские депозиты, недвижимость, т.п.).
Интернет-трейдинг акциями наверняка будет иметь те же проблемы, что и рынок Forex, который освоил интернет-технологии гораздо раньше. А именно, не исключены "зависания" и сбои программы. В том числе умышленные. Например, на рынке Forex брокерами часто практикуется зависание клиентских программ в критические моменты, когда нужно срочно закрыть позицию, чтобы избежать убытков. Также часто валютные посредники не позволяют открыть позицию, когда движение курсов очень предсказуемо и на этом легко заработать деньги.

К тому же вероятность трудностей с продажей чересчур мелких пакетов акций очевидна. И брокеры даже не стесняются это признавать. Поэтому запуск интернет-трейдинга опирается на одно важное условие -- активное развитие рынка заявок на ПФТС, в частности, появления на нем большого числа мелких игроков.

Очевидно одно: какие бы трудности ни пугали нас в начале, самые смелые и рисковые игроки не прозевают возможности заработать первыми (или первыми потерять).

Торги уместны

Сколько будет стоить выход на фондовый рынок через Интернет*

Открытие счета в ценных бумагах – бесплатно

Комиссионные брокера:
Или абонентская плата 200-500 грн. в месяц
или комиссионные не менее 100-300  грн. за каждую сделку

Услуги биржи - 0,02% оборота,
Услуги депозитария МФС – 0,004% оборота
Итого, суммарно 0,024% оборота

Услуги хранителя и банка – примерно 50 гривен

Минимальная сумма для старта – 2500-5000 гривен

Затраты на кодовые «ключи», программы, обучение – 6400 гривен

Итого затраты на входе - не менее 9 000 гривен

Инвестиционный ресурс** – от 50 000 грн

* прогноз составлен на основе опроса фондовых брокеров
** - меньшая сумма инвестиций делает неоправданными накладные расходы и затраты времени инвестора.

Ценные слова
Интернет-трейдинг -- это возможность покупать и продавать ценные бумаги через Интернет. Достаточно иметь под рукой компьютер со специальной программой, доступ к Сети, счет в ценных бумагах и текущий счет в банке с определенной суммой на нем (обычно не менее $1000).

Программный продукт для интернет-трейдинга -- это программа, c помощью которой через сайт своего брокера клиент получает возможность торговать ценными бумагами в режиме реального времени.

Рынок заявок -- технология торговли ценными бумагами, которая позволяет заключать сделки автоматически при пересечении условий встречных заявок. Ограничений по размеру лотов на рынке заявок не существует. В Украине этот рынок только начинает развиваться.

Рынок котировок -- рынок, на котором осуществляется большинство сделок с ценными бумагами на ПФТС. Расчеты по сделкам иногда затягиваются на 3--5 дней. На рынке существуют серьезные ограничения по размеру лотов.

Уходим в онлайн

Выгодно ли торговать акциями через Интернет?

ЗА

• Более быстрое совершение сделок в течение одного дня, а не трех и более

• Возможность работать на рынке самостоятельно

• Постоянный заброс адреналина в кровь

ПРОТИВ

• Клиент принимает на себя все риски, связанные с принятием торговых решений

• Инвестор рискует купить акции, которые потом не сможет продать или продаст с большим дисконтом

• Интернет-трейдинг -- это наркотик, который отвлекает от любого вида деятельности

ИТОГО: В Украине скоро будет запущен интернет-трейдинг ценными бумагами для физических лиц. Это открывает принципиально новые возможности для частных инвесторов. Но и риски онлайн-сделок тоже весьма велики.

Автор: Сергей ЛямецДеньги.ua

Читать также:

Составьте себе сами выгодный инвестиционный портфель

Топ-10 инвестиционных инструментов. 2-е место. Индекс ПФТС.

Топ-10 инвестиционных инструментов. 3-е место. Акции второго эшелона.

Почему у ПФТС нет конкурентов.

Основные принципы фундаментального анализа

Как купить мелкий пакет акций?

 
< Пред.   След. >
2007-2016 Сайт Деньга создан чтобы помочь Вам достичь материального благополучия. Материалы сайта раскрывают тематики Инвестиции, Создание собственного бизнеса, Карьерный рост, Образование. Ресурс ориентирован на украинскую аудиторию, но может быть полезен всем. Редакция не несет ответственности за достоверность информации, опубликованной в рекламных материалах. Использование материалов Деньга разрешено только при наличии активной ссылки на главную страницу портала www.denga.com.ua