" />
Чем опасны инвестиции в бизнес-проекты?
Инвестиции - Прочее
10.06.2008

ImageКому из нас друзья или знакомые хоть раз не предлагали "вложиться в дело"? Точнее -- поучаствовать в "супервыгодном и почти беспроигрышном бизнес-проекте"?  Кто-то вкладывался и прогорал. А кто-то, наоборот, сумел на этом неплохо заработать.

"Деньги" узнали, чем бизнес-проекты опасны для начинающих инвесторов и как минимизировать свои риски хотя бы на начальном этапе.

Менеджер по продажам в столичном автомобильном салоне Олег Солонник попал в сложную ситуацию. Он до сих пор не может вернуть себе деньги, которые его друг, частный предприниматель, попросил на развитие бизнеса.
"Ему тогда не хватало денег на покупку оборудования (для частной лесопилки), а мне в то время, прямо как в кино, досталась в наследство квартира от тети", -- вспоминает Олег.

Г-н Солонник квартиру продал, почувствовал себя богатым и независимым и "с барского плеча" отвалил другу около $20 тыс. В тот момент он не счел нужным закрепить денежные отношения в бумажной форме. Более того, друзья даже толком не обсудили условия возврата средств. И случилось так, что друг-предприниматель посчитал эти средства инвестицией в собственный бизнес, а Олег -- беспроцентным займом.
"Сейчас я собираюсь жениться, и мне эти деньги позарез нужны. А этот "бизнесмен" умоляет их не забирать, потому что я, мол, развалю его бизнес. Не знаю что делать", -- сокрушается "участник" бизнес-проекта.

Увы, самой распространенной ошибкой частных инвесторов является беспечное отношение к юридическому закреплению и даже элементарному определению условий инвестирования. Как правило, именно это и является в итоге основной причиной потери денег, предупреждают юристы.

Получите -- распишитесь

Итак, кто-то предложил вам участие в бизнесе и обещает солидную прибыль. Бизнес-план кажется удачным, а люди -- надежными. Казалось бы, что еще нужно? -- Очень многое. В частности, целый ворох важных бумаг. "Первоначальной отправной точкой любого бизнес-проекта должно стать заключение соответствующего договора. Причем составленного не на одной-двух страничках кем попало и как попало, а полноценного документа, всесторонне защищающего права частного инвестора", -- объясняет юрисконсульт ЮФ "Ильяшев и Партнеры", адвокат Алексей Христофоров.
Договор с инвестором в первую очередь должен описывать форму инвестирования средств. Да-да, могут быть варианты! Вариант первый -- непосредственно инвестирование. В этом случае инвестор становится акционером/соучредителем компании, в зависимости от формы собственности (акционерное общество или общество с ограниченной ответственностью). При этом он на равных правах с другими участниками проекта пропорционально своей доле или получает прибыль, или несет убытки от бизнеса. Если прибыль выплачивается в виде дивидендов, тогда с них придется заплатить государству подоходный налог (5% в год).

Второй вариант инвестирования средств в бизнес-проект -- одолжить их партнерам, то есть заключить с ними договор займа. Согласно Гражданскому кодексу, даже если условия платы за пользование деньгами не были оговорены специально, кредитор имеет право требовать возмещения процентов на уровне учетной ставки НБУ (сейчас -- 12% годовых). Если же заем был предоставлен без указания конкретного срока, заемщик обязан вернуть долг в течение 30 дней, начиная с того дня, когда кредитор заявил о своем требовании погасить задолженность.
В общем, такой способ вложения капитала более безопасен для инвестора, чем участие в бизнесе в качестве соучредителя. Ведь в этом случае предприниматель обязуется вернуть инвестированные средства независимо от того, как будет развиваться его бизнес. Правда, подоходный налог с суммы процентов, полученных за пользование деньгами, платить все же придется -- причем не 5%, как с дивидендов, а стандартные 15%.
Есть еще один способ инвестирования -- купить самому имущество (оборудование, автомобиль или недвижимость) и просто сдавать его в аренду предпринимателю. В этом случае риски вложений вообще минимальны (разве что арендные платежи задержат), но нужно будет нести расходы на ремонт и страхование, а также платить налог в размере 15% полученного дохода.

Все замечательно в данном случае -- только арендатор далеко не всегда любит взятое в пользование имущество, как свое родное. . И потому в договоре аренды нужно предусмотреть ответственность за порчу, преждевременный износ и так далее. К слову, с такого рода проблемами постоянно сражаются те инвесторы, которые сдают в аренду таксистам купленные специально для этой цели автомобили.
Конечно же, довольно сложно самостоятельно составить договор займа или аренды либо проанализировать учредительные договоры предприятия. Для этого необходимо безупречное знание действующего законодательства, в частности, положений Гражданского кодекса, устанавливающего требования к форме и содержанию таких договоров. Поэтому уже на первоначальном этапе стоит обратиться за помощью к профессиональному юристу.

Риски бизнеса

Пренебрежение этой рекомендацией может вызвать серьезные последствия, вплоть до признания заключенного договора либо недействительным, либо, что еще хуже, незаключенным. В подобных случаях пострадавшая сторона зачастую ставится перед свершившимся фактом: деньги потрачены, реальной возможности их возврата нет, на имущество наложен арест и тому подобные ужасы.
Кстати, риски могут быть и более прозаическими -- деньги вложены, а прибыли как не было, так и нет. Начальник департамента развития платежных продуктов в коммерческом банке Максим Литвинов стал инвестором строительства ресторана в столице на берегу Днепра. "Этот проект показался мне беспроигрышным. Такое место! Да народ туда косяком должен валить", -- делится Максим.

Пять лет назад он вложил в это дело около $15 тыс. и до сих пор не получил ни копейки. Нет, ресторан не закрылся, он вполне успешно работает и даже имеет постоянных клиентов. Только вот прибыли не приносит. По крайне мере, на бумаге.
Причин в данном случае может быть две, и обе равновероятные. Либо ресторан действительно не может перешагнуть точку безубыточности, либо руководство ресторана прячет (ворует?) прибыль.

Так что перед тем, как принять решение участвовать в каком-либо бизнес-проекте, необходимо получить максимум информации не только об объекте инвестиции, но также о потенциальных партнерах, их деловой репутации, истории успехов и неудач, финансовых возможностях.
При этом в договоре следует обязательно прописать свободный доступ к любой интересующей инвестора информации. Г-н Христофоров отмечает, что в его практике встречались случаи, когда инвестору запрещалось выносить из помещения проект договора для его изучения, а также ограничивались возможности ознакомления с разрешительной документацией. В любом случае, насторожить потенциального частного инвестора должны все непонятные, нелогичные и непрозрачные условия участия в бизнес-проекте.

К примеру, тревожным звоночком может являться привлечение денег наличными в обход финансовых учреждений (банков, фондов финансирования и так далее). Это может свидетельствовать о том, что учредители бизнеса ведут нечестную игру.
Конечно, в Украине многие расходы по бизнесу оформляются "кэшем" (те же вознаграждения чиновникам). Но в любом случае все суммы, переданные инвестором, должны указываться в договоре или в приложении к нему, независимо от способа передачи средств. По крайней мере, стоит попросить у партнеров расписку. Иначе доказать факт внесения денег будет невозможно.

Много вас, а я один

Перед тем, как решиться отдать свои деньги на развитие чьего-то бизнеса, стоит также выяснить, а сможете ли вы как инвестор влиять на принятие стратегических решений? Это в основном зависит от вашей доли в уставном капитале компании. Если она меньше 5%, к мнению такого инвестора прислушиваются редко.
Программисту Евгению Пасичнику стать частным инвестором предложили знакомые, которые открывали производство экономичных лампочек и находились в поиске финансирования. "Мне объяснили, что им не хватает несколько тысяч на покупку оборудования. С банком они связываться не хотят -- проценты высокие, поэтому стремятся привлечь мелких инвесторов", -- рассказывает Евгений.
Он решился внести в уставный фонд $3000. Это было шесть лет назад. До сих пор никакой прибыли Евгений не получил, несмотря на то, что предприятие не только успешно работает, но и приносит немалый доход. Дело в том, что владельцы компании приняли решение направлять прибыль на развитие бизнеса. Мнение мелких инвесторов в расчет не бралось.

Впрочем, при определенном уровне доверия между партнерами инвестор может наблюдать за бизнесом со стороны и ничуть не беспокоиться по поводу своих интересов. Так это делает директор и владелец туристической компании Андрей Мильшин, который кроме своего бизнеса профинансировал еще и дело своего бывшего одноклассника. "С Мишей мы дружили в младших классах. Увиделись снова на встрече выпускников. Он рассказал, что работает механиком на СТО и мечтает о собственной станции. Когда я слушал, как он об этом говорит, понял, что Михаил способен вытянуть это дело", -- рассказывает Андрей.
Через какое-то время Андрей Мильшин предложил Михаилу стать партнером. "Там всем заведует Миша. Я нос в его дела не сую, даже СТО для покупки он сам выбирал. Мой интерес в этом деле ограничивается половиной прибыли. В среднем это составляет от $500 до $1000 в месяц", -- делится бизнесмен.
Этому совместному проекту уже более трех лет. Сумма первоначальной инвестиции составила $30 000. В течение первого года Андрею пришлось "влить" в новый бизнес еще около $10 000. Если учесть, что СТО начала приносить прибыль через полгода после открытия, можно считать, что до полной окупаемости проекта осталось 1,5 года.


Все по пунктам

При предоставлении займа в договоре должны указываться:
1. Сумма долга, дата предоставления займа и валюта долга.
2. Дата возврата денег (или даты, если, согласно договору, возврат будет происходить траншами).
3. Годовой процент за пользование деньгами.
4. Форма возврата денег (наличными или на текущий счет, валюта возврата).
5. Штрафные санкции для заемщика в случае несвоевременного погашения долга.
6. Сумма "отступных" для кредитора, если он потребует возврата долга раньше указанного срока.

При прямом инвестировании в договоре должны указываться:
1. Сумма и валюта инвестиции, дата предоставления денег.
2. Доля инвестора в уставном капитале компании.
3. Права инвестора:
• Право на часть прибыли -- долю прибыли.
• Право голоса.
• Право на информацию.
4. Обязанности инвестора.
5. Условия выхода из проекта.
6. Санкции за невыполнение сторонами условий договора и механизм их реализации.

Я право имею!

Инвестор должен иметь право:
1. Изучать любые документы, касающиеся бизнес-проекта.
2. Привлекать независимых экспертов для изучения документации.
3. Принимать участие в выработке стратегических решений.
4. Получать часть прибыли проекта.
5. По желанию, продать свою долю в этом бизнесе.

ИТОГО: Быть прямым инвестором можно только в том случае, если партнеры-учредители согласны дать полный доступ к информации, обещают достойную долю в реальной прибыли и не отказываются закрепить свои обещания в договоре.


Автор: Елена Буруль "Деньги"

Купить готовый бизнес: несколько практических советов покупателям компаний

Бизнес-план: первый шаг к успеху

Деньги на стартап: кому их дают?

Новый бизнес-проект: как правильно оценить?

Топ-10 инвестиционных инструментов

SWOT-анализ: сделай качественно

 
< Пред.   След. >
2007-2016 Сайт Деньга создан чтобы помочь Вам достичь материального благополучия. Материалы сайта раскрывают тематики Инвестиции, Создание собственного бизнеса, Карьерный рост, Образование. Ресурс ориентирован на украинскую аудиторию, но может быть полезен всем. Редакция не несет ответственности за достоверность информации, опубликованной в рекламных материалах. Использование материалов Деньга разрешено только при наличии активной ссылки на главную страницу портала www.denga.com.ua