" />
Мэдофф - экономика
Бизнес - Экономика
13.04.2009

ImageРазоблачение Бернарда Мэдоффа — блестящего инвестора (так думали почти все), филантропа, столпа общества — как мошенника потрясло мир, и это понятно – масштаб его 50-миллиардной «схемы Понци» (финансовой пирамиды) трудно представить.

 Однако же наверняка я не единственный, который задает очевидный вопрос: Насколько сильно отличается история г-на Мэдоффа от нашей инвестиционной сферы в целом?

 Индустрия финансовых услуг занимала все растущую долю национального дохода в течение последнего поколения, беспримерно обогащая людей, возглавлявших ее. Однако сейчас похоже на то, что эта отрасль скорее разрушала стоимость, а не создавала ее. И это не только вопрос денег: огромное богатство тех, кто управлял деньгами других людей, производило разрушительное и развращающее воздействие на общество в целом.

Начнем с зарплаты. В прошлом году средняя зарплата сотрудников сферы «ценных бумаг, товарных срочных контрактов и инвестиций» более, чем в 4 раза превысила среднюю зарплату в остальной экономике. Заработать миллион не считалось чем-то необычным. Даже доходы по 20 млн. долларов были вполне обычным делом. Доходы богатейших американцев росли взрывными темпами в последние лет двадцать, в то время как зарплаты обычных рабочих стояли на месте.

Но, наверное, эти финансовые суперзвезды зарабатывали свои деньги, правильно? Нет, совсем не обязательно. Система оплаты на Уолл-стрите щедро вознаграждала видимость прибыли, даже если эта видимость позже оказывалась иллюзией. Например, управляющий активами инвестирует средства клиентов с финансовым левериджем («плечом») в высокорисковые, но и высокодоходные активы, такие как сомнительные ипотечные ценные бумаги. Некоторое время — скажем, пока пузырь рынка недвижимости продолжает надуваться — он делает большие прибыли и получает большие бонусы. Затем, когда пузырь сдулся и его инвестиции превратились в «токсичную» помойку, его инвесторы крупно проигрывают – но он свои бонусы оставляет у себя.

Итак, насколько отличается то, чем занимался Уолл-стрит в целом от «аферы Мэдоффа»? Ну, считается, что м-р Мэдофф пропустил несколько стадий, просто воруя деньги клиентов, а не собирая гонорары, подвергая инвесторов рискам, которых они не понимали. И м-р Мэдофф, как считается, знал, что он делает, а многие люди на Уолл-стрит сами верили в те сказки, которые они рассказывали людям. Однако конечный результат тот же (кроме ареста): управляющие активами стали богачами, а инвесторы потеряли свои деньги.

А денег пропало много. В последние годы финансовый сектор давал 8% ВВП Америки (в 70-е годы 5%). Если эти лишние 3% были виртуальными деньгами, а скорее всего, так и есть, то это на 400 млрд. долларов в год потерь, мошенничества и злоупотреблений. Но потери эры Понци для Америки простираются за пределы одних долларов и центов. Нажитые неблаговидным способом деньги развращали и продолжают развращать и коррумпировать политику и политиков. И в администрации Буша (председатель Комиссии по ценным бумагам Кристофер Кокс, закрывающий глаза на явные свидетельства мошеннических действий) , и в «демократическом» Конгрессе (до сих пор не закрыты явные налоговые лазейки, дающие возможность менеджерам хедж-фондов уходить от налогов), политики молчали, когда говорили деньги.

Между тем кто посчитал, какой ущерб понесла наша страна, когда магнетический блеск больших денег привлекал лучших и талантливейших молодых людей в инвестиционную сферу в ущерб науке, государственной службе и практически всему остальному?

Огромные богатства, зарабатываемые, или лучше сказать в кавычках «зарабатываемые», в финансовой индустрии, разрушили наше чувство реальности и способность к здравым суждениям. Ведь практически все ответственные лица пропустили предупреждающие сигналы о наступающем кризисе. Как это стало возможным? Как, например, мог Алан Гринспэн заявить, пару лет назад, что «финансовая система в целом стала более устойчивой» - причем не более и не менее, как «благодаря деривативам»? Ответ, я думаю, кроется в неосознанной тенденции, даже со стороны элиты, сотворять кумира из человека, который делает большие деньги, предполагая, что уж он-то точно знает, что делает. В конце концов, именно поэтому так много людей доверяло Мэдоффу. Теперь, озирая обломки нашего крушения и пытаясь понять, как мы дошли до жизни такой, ответ можно дать простой: Мы смотрим на последствия того, что мир стал как Мэдофф [в оригинале игра слов: gone mad= сошел с ума, gone Madoff = стал как Мэдофф – прим. переводчика].

Пол Кругман, Нобелевский лауреат по экономике 2008г.

(перепечатка из Нью-Йорк Таймс за 19.12.08)

перевод http://www.fedspeak.ru/

Читать также:

Оптимисты. Небольшая подборка высказываний по поводу нынешнего кризиса

Lahde Capital Management

Как получить миллиарды из воздуха

За 2008 год совокупные чистые активы европейских инвестиционных фондов уменьшились на 22,3%

Озарение инвесторов стоило 3,2 триллиона долларов

СВОПственной персоной

 
< Пред.   След. >
2007-2016 Сайт Деньга создан чтобы помочь Вам достичь материального благополучия. Материалы сайта раскрывают тематики Инвестиции, Создание собственного бизнеса, Карьерный рост, Образование. Ресурс ориентирован на украинскую аудиторию, но может быть полезен всем. Редакция не несет ответственности за достоверность информации, опубликованной в рекламных материалах. Использование материалов Деньга разрешено только при наличии активной ссылки на главную страницу портала www.denga.com.ua