" />
Конец эры золота?
23.04.2013

Image10 лет непрерывного роста цены на золото сделали этот блестящий (в буквальном смысле) актив довольно рискованным. И сегодня множество вопросов, поступающих к нам, звучат примерно так – «А что происходит с золотом? Почему оно дешевеет?»

15 апреля цена на золото упала почти на 10% всего за один день. Это – конец эры золота или только временное падение цены?

Ответу на этот вопрос я хотел бы посвятить данную статью.

Золото (и драгоценные металлы в целом) являются прекрасным защитным активом в период нестабильной ситуации в мире. Именно по этой причине золото начало свой рост в 2001 году, когда началась война в Ираке.

После этого напряжение в мире нарастало и золото дорожало.

За эти десять лет цена на золото выросла с 260 долларов за унцию в апреле 2001 года до 1900 долларов за унцию в сентябре 2011 года. Рост – 630% за 10 лет!

10 лет непрерывного роста создали иллюзию, что золото всегда так росло и далее будет расти точно также.. Ну, или чуть медленнее – хотя бы на 20% в год. Именно такой прогноз давали инвесторам те, кто продавал активы в золоте.

Но если пользоваться статистикой, следует смотреть немного далее, чем 10 лет.

Взгляните, через какие колебания цен проходило золото с 1976 года:

Рост – 710 % за 4 года! Со 105 долларов в 1976г. до 850 долларов за унцию в 1980г.

Падение 70% за 2 года! С 850 в 1980г. до 300 долларов за унцию в 1982г.

«Великая депрессия» золота – 19 лет стояния на месте! С 300 долларов в 1982-м до 260 долларов в 2001-м.

Не знаю, как вы, но у меня язык не повернется после этого назвать золото единственным надежным активом. Золото – точно такой же актив, как и все остальные. Оно колеблется в цене также, как рынки акций, недвижимости, валют, и не дает инвесторам никаких гарантий.

Более того, золото, с моей точки зрения, является даже более рисковым активом, чем акции, потому что ни я, ни любой другой аналитик в мире не может рассчитать, какова должна быть стоимость золота на тот или иной момент. В отличие от акций, которые представляют собой бизнес. И этот бизнес поддается анализу и прогнозам.

Для пущей наглядности, хочу показать статистику за еще больший период – 700 лет.

За это время золото обесценилось (по сравнению с уровнем заработной платы) в шесть раз! То есть, сегодня за тот же объем золота можно купить в шесть раз меньше товаров и услуг, чем 700 лет назад.

Для сравнения ниже я показал, какой среднегодовой доход дало золото по сравнению с другими активами – акциями и облигациями США, с 1838 по 2012 год:

- Акции – 6,49%

- Облигации – 2,77%

- Золото – 0,46%

Эту информацию вы можете найти в отчете Дойче Банка на сайте http://www.johnbudden.com/wp-content/uploads/2012/09/ltassetreturnstudy2.pdf - стр.57.

«Золотой слиток ничего не произведет в следующие сто лет.

Золотой слиток не заплатит вам дивиденды.

Вы можете ласкать золотой слиток, но он вам никак не ответит.

Вместо покупки золота вы можете купить сельскохозяйственные земли и акции компании Exxon Mobils и других компаний. За сто лет эти земли и акции выплатят вам огромные суммы дивидендов и вы все еще будете владеть ими через сто лет. А затем сможете их продать за гораздо более высокую цену, чем вы их покупали.

Так какую инвестицию вы выберете?».

Это – слова Уоррена Баффета из его интервью журналу Forbes.

Я не раз высказывал свое отношение к золоту в своих статьях («О золоте, продуктах питания и…Дне сурка», «Мой портфель – моя защита») и в видеороликах на нашей странице в YouTube
 

http://www.youtube.com/user/lkapital.

Я сам продал свои активы в драгоценных металлах (фонд золота и серебра) в начале 2011 года. Продал именно потому, что считаю золото переоцененным и рискованным активом, который не поддается аналитическим прогнозам.

Вывод из данной статьи и мои рекомендации на основе этой статьи состоят не в том, что золото – это плохой актив. Напротив, золото может быть очень хорошим защитным инструментом в кризисные времена. Но основной вывод в том, что в мире нет и никогда не будет такого актива, который всегда растет. Ни золото, ни недвижимость, ни акции не дают инвестору гарантий роста. Поэтому всегда следуйте самому основному принципу инвестирования – Не инвестируйте весь капитал в один актив. Или, говоря более знакомыми фразами – Не кладите все яйца в одну корзину.

Успехов вам в инвестировании!

Владимир Савенок, финансовый консультант

 

Смотреть также: График цен на золото

 

Читать также:

Маркус Грабб из WGC о перспективах золота в 2013 г.

Черное золото – настоящий мужской металл

Добыча золота в мире становятся всё сложнее

Сколько золота в мире?

Все золото мира

 
< Пред.   След. >
2007-2016 Сайт Деньга создан чтобы помочь Вам достичь материального благополучия. Материалы сайта раскрывают тематики Инвестиции, Создание собственного бизнеса, Карьерный рост, Образование. Ресурс ориентирован на украинскую аудиторию, но может быть полезен всем. Редакция не несет ответственности за достоверность информации, опубликованной в рекламных материалах. Использование материалов Деньга разрешено только при наличии активной ссылки на главную страницу портала www.denga.com.ua