" />
Инвестирование в группах - риски и преимущества
23.01.2008
ImageЕсли денег для инвестирования маловато, можно объединиться со знакомыми и друзьями. В Украине таких неофициальных клубов инвесторов насчитывается уже более десяти тысяч. "Деньги" выяснили, куда они вкладывают деньги и сколько зарабатывают.

 

 Ну и конечно, узнали, насколько рискованны такие "пулы" -- в свете участившихся случаев мошенничества на фондовом рынке.
Допустим, кто-то мечтает купить ценные бумаги фонда акций, стоимость которых часто не менее $2 тыс. Или, например, отдать капитал в управление классному трейдеру на рынке Forex, который меньше чем с $5--10 тыс. "возиться" просто не будет. Но, увы, нужной суммы для инвестирования нет, а может с ней страшно расставаться. Выход есть -- найти друга-брата-свата, который одержим той же идеей, и вложить деньги поровну. Чем больше друзей, тем больше денежный пул и шире возможности для инвестирования.
Рискованно? Не то слово. Но по такому принципу, по оценкам компании "Семивиан консалтинг", в Украине уже работает не менее 10--20 тыс. групп или клубов инвесторов. "Деньгам" такая оценка представляется завышенной в несколько раз. Тем не менее, опрошенные эксперты утверждают, что каждая такая группа "рулит" суммой от $1000 до $1млн. Зарабатывают же группы в среднем не менее 20%, а некоторые -- так и не менее 40--70% годовых. Если и случаются убытки (куда ж без них :)), то обычно группа просто заканчивает "проект" -- не сильно афишируя свои неудачи. Как ни старались "Деньги" добиться от участников клубов каких-либо данных о случаях, когда они понесли серьезные потери, но те молчали, как партизаны.


Вместе по жизни

Объединение капиталов инвесторов происходит как на постоянной неформальной основе, так и в виде одноразового партнерского объединения для реализации конкретного проекта. Чаще всего пул создается общими знакомыми или друзьями. Реже -- коллегами по работе.
Размер членских взносов колеблется от $20 до $2000 в месяц с каждого участника, но может носить разовый характер. А инвесторы со стажем считают, что вкладывать в подобные проекты менее $200 нет никакого смысла.
Как это все происходит на практике? -- Да проще не бывает. Собираются люди в кафе или на дому, сочиняют инвестиционную стратегию и -- вперед! Из группы выбирается человек, на которого впоследствии оформляется счет в ценных бумагах и другие необходимые документы. "Избранный" по решению собрания инвесторов вкладывает деньги в соответствующие финансовые инструменты. В свою очередь, инвесторы получают доверительные расписки на владение в общем фонде клуба определенной суммой средств. Подобные расписки очень напоминают договор поручения, который заключается между двумя физическими лицами. В нем указываются обязательства сторон, назначение платежей, распределение прибыли и все остальные условия. Нотариально такие расписки обычно не заверяются.
Общие расходы (в том числе и налоговые) делятся пропорционально вложенным средствам. По такому же принципу распределяется и чистый доход. По поводу комиссий "избранному" -- их, как правило, нет, но могут встречаться группы, в которых доверенному лицу за хлопоты по оформлению дают дополнительный процент от прибыли. Управление "процессом" происходит интервальным методом -- исполнитель еженедельно (либо раз в две недели) сообщает о результатах деятельности своим коллегам, после чего его действия корректируются участниками клуба.
Такие коллективы с четко установленной организационной структурой и целями деятельности работают обычно в крупных городах в форме клубов, а иногда даже в виде зарегистрированных общественных организаций. Большинство таких групп коллективного инвестирования публичны и с удовольствием принимают в свои ряды новых участников, поскольку это расширяет их инвестиционные возможности.

Куда вкладывают?

Основная часть средств таких групп вкладывается в инвестфонды, которыми управляют весьма известные КУА ("КИНТО", "Драгон Эссет Менеджмент", SEB, "Сократ" и другие). Требования к фонду со стороны таких сообществ обычно состоят в том, чтобы основная часть средств была инвестирована фондами именно в акции украинских предприятий, а не во что-то другое (как известно, такие фонды наиболее доходны, но и наиболее рискованны).
Совместные вложения в инвестфонды дают ряд преимуществ -- можно всегда посоветоваться с коллегами насчет инвестиционной стратегии (куда вложить, на сколько, когда стоит выходить и прочее) плюс сэкономить до 2--5% на переводах и комиссиях КУА, что в долгосрочном периоде составляет весьма внушительную сумму. "Коллективное инвестирование дает возможность человеку с ограниченными денежными ресурсами прикоснуться к тем инвестициям, которые ранее были недоступны из-за отсутствия опыта и финансовых возможностей. Важным также есть переход из личного риска на коллективный и возможность принять участие во многих инвестиционных проектах, используя небольшую сумму денег. В этом году мы инвестировали основные средства в персональных трейдеров на рынке Forex и в компании по управлению активами. Инвестирование в открытые и интервальные фонды принесло нам около 35% годовых. Вложения в трейдеров на Forex’е принесли более 40%. Сейчас мы рассматриваем вложения в стартапы в области рекламы, биржевой деятельности и оптовой торговли", -- рассказал "Деньгам" президент профессионального (:)) инвестиционного клуба "Синергия клуб идей" Сергей Сушко.
Вложения групп, естественно, диверсифицируются. Обычно основная часть средств (до 80%) вкладывается в объекты со средним риском (акции и действующий бизнес), остальные 20% инвестируются в высокорискованные сектора -- Forex и стартапы (проекты на стадии запуска). К венчурным фондам клубы инвесторов относятся пока с опаской. "В Украине венчурные фонды в основном создаются с целью покупки ценных бумаг (целевых облигаций), эмитентом которых выступает родственная компания -- для оптимизации налогообложения. Поэтому вкладывать в них средства нет смысла", -- объяснил нам свою позицию один из участников группы инвесторов.

Ты мне доверяешь?

Групповое инвестирование строится сугубо на доверии, а потому сверхрискованно. Как правило, оно происходит без создания юридического лица и без подписания каких-либо официальных договоров.
Гарантией может быть только репутация человека, которому клуб доверяет деньги. Поэтому приветствуется, если он владеет недвижимостью или вкладами в банках -- так якобы инвесторам спокойнее. Но почему? Ведь все это имущество никак и никому из партнеров ничего не гарантирует!
В той самой доверительной расписке (по сути, единственном документе, который оформляется :)) указываются только полученные суммы и их целевое назначение. Никаких гарантий возврата денег, а тем более гарантий доходности, там нет.
Но, как настаивают сами участники таких клубов, отличие расписки от инвестиционных сертификатов, к примеру, того же венчурного фонда -- только в количестве слов в названии. Так как смысл деятельности и риски "кидалова", по их мнению, одинаковы в обоих случаях. Правда, КУА, в отличие от инвестиционных партнерств, все-таки контролируется Госкомиссией по ценным бумагам и фондовому рынку (ГКЦБФР).
Еще одно негативное обстоятельство -- забрать деньги и выйти досрочно из такого клуба крайне сложно. Разве что если другие участники согласятся на такой выход и досрочное "вытаскивание" части средств из инвестиционных проектов.
Поэтому, чтобы не потерять деньги, клубные инвесторы советуют объединять капиталы только с проверенными партнерами. Нужно также заранее обговорить порядок распределения прибыли и убытков, а также входа-выхода из клуба. Ну и конечно, как бы ни были заманчивы некоторые инвестиционные проекты, нужно тщательно диверсифицировать риски, вкладывая деньги в разные инструменты.
"Позитивные стороны у коллективного инвестирования, конечно, есть, и они способствуют появлению в Украине новых организованных групп инвесторов. Но вместе с тем есть и негативные, связанные с организационными и юридическими сторонами деятельности таких формирований. Поэтому дальнейшее развитие коллективного инвестирования в Украине будет зависеть от того, насколько изменятся механизмы осуществления его деятельности и формы организации", -- резюмирует эксперт компании "Семивиан консалтинг" Михаил Проскуровский.


ЗА

Высокая доходность вложений - от 20% годовых

Возможность выбирать разные инвестиционные стратегии при небольших суммах вложений

Возможность консультироваться с коллегами

Возможность снизить организационные расходы (на комиссии КУА, оплату услуг хранителя, трейдера и пр.)


ПРОТИВ

Очень высокий риск потери денег, поскольку отношения в группах инвесторов строятся в основном на доверии

Стратегия, выбранная группой, вполне может оказаться ошибочной

Группы инвесторов, как правило, выбирают очень рискованные финансовые инструменты (фонды акций, FOREX и пр.), так что «уход в минус» более чем возможен

В случае кражи или потери денег на фондовом рынке или FOREX, решить вопрос в суде, практически нереально

Хорошо живем!

Пример инвестиционного портфеля одной из групп инвесторов*:

 

Куда вкладывают?Сколько вкладывают?Сколько получают в итоге?
Акции украинских предприятий40%50%
Стартап магазин электротоваров20%60%
FOREX (передача денег трейдерам в управление)20%60%
Строительство котеджного городка под Киевом20%70%
ИТОГО: 64%
*информация предоставлена представителями группы

Автор: Виталий Гоголин

"Деньги" 

 
< Пред.   След. >
2007-2016 Сайт Деньга создан чтобы помочь Вам достичь материального благополучия. Материалы сайта раскрывают тематики Инвестиции, Создание собственного бизнеса, Карьерный рост, Образование. Ресурс ориентирован на украинскую аудиторию, но может быть полезен всем. Редакция не несет ответственности за достоверность информации, опубликованной в рекламных материалах. Использование материалов Деньга разрешено только при наличии активной ссылки на главную страницу портала www.denga.com.ua