" />
Ощадбанк выпустит облигации
16.02.2008

ImageНачать решено с первых. В черверг началось размещение первого выпуска внутренних облигаций Ощадбанка. К продаже предлагаются бумаги двух серий. Трехлетние бумаги серии А имеют доходность 10,25% годовых, пятилетние серии В - 10,5%. Объем выпуска - 300 и 200 млн. грн.

Потенциальный круг покупателей бумаг довольно узкий, потому что на внутреннем рынке нет достаточно свободной гривни. "Многие банки размещают облигации с конца прошлого года, некоторые вышли на рынок уже в начале этого. Но спрос на долговые бумаги банков пока что низкий. Раньше их покупали преимущественно нерезиденты. Но сейчас в связи с мировым кризисом они выжидают", - отметил начальник управления по работе с долговыми инструментами ЗАО "Альфа-Банк" Александр Печерицын.

В принципе, доходность облигаций очень неплохая. "Можно провести аналогию с трехлетними ОВГЗ, которые размещаются с доходностью 7,6% годовых. Для госбанка достаточный уровень премии составляет около 1-1,5%. В этом случае она даже слишком высокая - 2,65%",- говорит господин Печерицын.

И все же доходность недостаточная для украинских покупателей, работающих в условиях 20-процентной инфляции. "В качестве альтернативы можно те же деньги положить в Ощадбанк на депозит, и получится больше",- считает начальник управления инвестиционно-банковских услуг Укрсоцбанка Эрик Найман.

Эксперты назвали один из немногих вариантов, которые могли бы заинтересовать украинских инвесторов. Ощадбанк мог бы проводить операции РЕПО с собственными облигациями. Самый востребованный срок такого рефинансирования на рынке - три месяца, а процентная ставка гарантированно не превышает 10% годовых. Таким образом, купив облигации банка и проведя с ними операцию РЕПО, можно неплохо заработать.

Организаторы выпуска о таких схемах пока не думают и настроены оптимистично. "В этот четверг мы открыли книгу заявок, и до конца следующей недели планируем ее закрыть. Думаю, продадим все бумаги - возможно, даже с премией. Среди потенциальных покупателей есть западные инвесторы, украинские банки и компании по управлению активами, выступающие от имени пенсионных фондов",- рассказал Артемий Ершов, исполнительный директор компании "Тройка Диалог Украина", которая выступает в роли андеррайтера.

Как рассказали в Ощадбанке, во вторник состоялась встреча руководства банка с инвесторами в Москве, в среду - в Киеве. В следующий понедельник они полетят для презентации бумаг в Лондон.

Данные баланса показали, что острой нужды в деньгах Ощадбанк не испытывает. По данным НБУ, только на межбанке он постоянно размещает более 4 млрд. грн. Зампред Ощадбанка Сергей Подрезов заверил, что размещение облигаций - это стандартная операция по привлечению ресурсов, и провести ее банк планировал еще в середине прошлого года. До Ощадбанка, отметил зампред, на долговой рынок вышли уже почти все банки первой десятки.

"Основная цель выпуска - убрать гэпы (временные разрывы) между активами и пассивами. Население редко оставляет депозиты больше, чем на год. Зато кредитуем мы на пять-семь лет на покупку автомобилей и до 30 лет - по ипотечным программам. Есть нормативные требования НБУ, и чтобы соответствовать им, мы заблаговременно размещаем облигации. Через полтора месяца с той же целью планируем продать второй выпуск на 800 млн. грн.",- рассказал господин Подрезов.

По его информации, впечатление об избытке гривни у банка не совсем верное. Волатильность баланса Ощадбанка в течение месяца составляет 3-4 млрд. грн. В начале месяца приходят деньги из Пенсионного фонда, и к 20-м числам месяца они уже распределяются через "Укрпочту". Фактически использовать эти деньги как пассив для финансирования долгосрочных вложений нельзя. Эти несколько миллиардов казначейство в оперативном режиме размещает на межбанковском рынке.

Зампред Ощадбанка указал, что выпуск долговых бумаг - нормальная практика, которую уже долгие годы использует другой государственный банк - Укрэксимбанк. Господин Подрезов прогнозирует, что примерно в середине этого года состоится размещение первой серии еврооблигаций Ощадбанка. Сумма дебютного выпуска пока неизвестна.

Экономические Известия

 
< Пред.   След. >
2007-2016 Сайт Деньга создан чтобы помочь Вам достичь материального благополучия. Материалы сайта раскрывают тематики Инвестиции, Создание собственного бизнеса, Карьерный рост, Образование. Ресурс ориентирован на украинскую аудиторию, но может быть полезен всем. Редакция не несет ответственности за достоверность информации, опубликованной в рекламных материалах. Использование материалов Деньга разрешено только при наличии активной ссылки на главную страницу портала www.denga.com.ua