Ми знаємо, що вартість золота знаходиться зараз на позначці вище 1800 $ за унцію. Виходить, що вартість золота сьогодні - це те, що ми можемо купити за 1800 $ США.

Але чи є ціна 1800 $ за унцію адекватною? Це справедлива вартість? Чи є причини, за якими ми можемо очікувати істотного зростання або падіння цієї ціни, які вплинуть на наше рішення зберігати гроші в золоті в порівнянні з доларами США? Давайте повернемося в часи, коли і золото, і долар США оберталися як гроші, були вільно конвертованими і мали однакову вартість.

Століття тому і золото, і долари США були законним платіжним засобом і обмінювалися один на одного. Один був конвертованим в інший за фіксованою ціною. Золота монета в одну унцію (0,97 унції) дорівнювала 20 $ і навпаки (офіційна ціна золота становила 20,67 $ за унцію, помножена на 0,97 унції золота в одній золотій монеті, виходить 20 $).

З огляду на поточну ціну золота в 1800 $, хтось захоче сказати, що вартість золота виросла на 860% за останні сто років. Але це могло б означати, що за унцію золота сьогодні можна було б купити в 87 разів більше, ніж сто років тому. Ми знаємо, що це не так. Особливість полягають в двох речах: 1) Золото подорожчало на 860% по відношенню до долара США і 2) Долар США впав по відношенню до золота більш ніж на 98%.

Тепер нам потрібно знати, як золото і долар вели себе в абсолютному вираженні з точки зору купівельної спроможності. Результати очевидні. Золото зберегло свою вартість і навіть збільшило свою купівельну спроможність в абсолютному вираженні протягом аналізованого періоду в 100 років. Чого ми не знаємо, так це те, в якому ступені поточна ціна в 1800 $ за унцію точно відображає ефекти інфляції до поточного моменту. Точніше, наскільки впала купівельна спроможність долара США? Це 98% або менше, 99% або більше?

Ціна золота в 1800 $ означає специфічну втрату 98,8% купівельної спроможності долара США. Падіння вартості долара США на 99% означає, що вартість дорогоцінного металу перевищує 2000 $ за унцію. Якщо падіння ближче до 98%, то ціна золота повинна бути ближче до 1000 $ за унцію. У серпні 2011 року вартість золота досягла піку майже 1900 $ за унцію. Це вказує на втрату купівельної спроможності долара США майже на 99% (98,9%).

Майже чотири з половиною роки по тому, в січні 2016 року, ціна на золото становила всього 1040 $ за унцію. Ця ціна передбачає зниження купівельної спроможності долара США майже на 98%. Зниження курсу долара США на 98% відповідає 50-кратному збільшенню ціни золота (100% мінус 98% = 2%; 100%, розділене на 2% = 50; 20,67 $ за унцію помножити на 50 = 1033,50 $ за унцію ).

У серпні 2020 року ціна на золото досягла піку в 2060 $. Це означає втрату купівельної спроможності долара США на 99%, що відповідає стократному збільшення ціни на золото (100% мінус 99% = 1%; 100%, розділене на 1% = 100; 20,67 $ за унцію, помножене на 100 = 2067 , 00 $ за унцію).

висновки:

1) Долар США втратив від 98% до 99% своєї купівельної спроможності за останнє сторіччя;

2) Реальна ціна на золото становить від 1000 до 2000 доларів за унцію;

3) Подальше підвищення ціни золота відбудеться тільки після подальших фактичних і очевидних втрат купівельної спроможності долара США.

Очікування подальшого падіння курсу долара США не призведе до подальшого зростання дорогоцінного металу. Це пов'язано з тим, що ціна на золото в доларах вже відобража фактичну втрату купівельної спроможності доллара. Іншими словами, золото наближається до своєї верхньої межі (2060 $ США), заснованої на фактичних накопичених втрати купівельної спроможності  долара США (99%).

Фактори, які слід враховувати, які можуть зробити істотний вплив на долар США, включають:

1) нові і несподівані дії ФРС США;

2) більш чітке уявлення про розміри балансу ФРС;

3) прискорені, відстрочені ефекти інфляції, раніше створеної ФРС;

4) кредитна криза;

5) реакція ФРС на кредитну кризу;

6) дефляція і депресія.

Деякі з перерахованих вище факторів можуть позитивно вплинути на вартість долара США, тому вам потрібно стежити за доларом, а не за конкретною подією.

Дивитися:  Графіки цін на золото

Читати також:

За 100 років долар США знецінився до золота на 99%

Зростання ціни золота до 4800 $ - як це можливо? 

Зростання ціни золота - це ознака початку інфляції

Через 15 років в світі закінчиться золото?

ЦБ Угорщини потроїв золотий запас країни